2013年02月25日 安信灌音门或有惊天诡计 大年夜客

编者按:中国安信证券的计谋师程定华是过去一年最受市场承认的A股计谋师之一,泽熙投资的徐翔则是私募基金的大年夜佬,一份两人关于2013年A股走势、微不美观经济状况的午餐会的
admin

  编者按:中国安信证券的计谋师程定华是过去一年最受市场承认的A股计谋师之一,泽熙投资的徐翔则是私募基金的大年夜佬,一份两人关于2013年A股走势、微不美观经济状况的午餐会的记录比来传达在互联网上。程定华在措辞中说清晰明了这一轮下跌的逻辑,并展望了未来的走势,稍显掉望的他认为,假设出现弱苏醒,则往年2-3月份曾经是高点,假设出现强苏醒,5-6月份会有第二波行情,然则来得快去的也快。

  全文以下:

  程定华:看涨的逻辑,我不大年夜看估值,看逻辑的破坏。大年夜约启事有2个,一是,10月份后全部新股发行实质性停掉落,市场购置质变小,二是,10月份声后全部经济

  的标的目标在变好,比来各行业都在变好,大年夜家对全部经济向上不再疑心。经济在向上供应量在变少,所以市场会好起来。行情要完毕,就是要破坏这个两个逻辑:3月

  份会破坏个中一个,3月份后后估计融资再融资会从新恢复,不论以甚么方法恢复。对市场都是利空。

  徐翔:新股是从10月末尾停掉落的,为甚么股市从上2月才末尾起来呢?

  程定华:10月份周期股就末尾变强了,大年夜家没无看法到海螺水泥等公司10月都末尾变强,大年夜家都认为是十八大年夜召开,IPO会恢复,11月底明确知道不会恢复,

  到12月份市场末尾回补,周期股的走强,重卡水泥在上2月之前就曾经出现低点,3月份个中一个逻辑会破坏,2月下旬第一波会完毕,幅度不会特别大年夜。发展段

  和主题投资为主,通俗周期股不大年夜会动,若指数深度调剂,地产能够会动一下调剂也是比拟浅的调剂,调剂比拟深的是水泥汽车等活泼的应当是比拟小一点的股票,

  指数相对比拟平安,没有新的主料。

  徐翔:为甚么是三月份?

  程定华:从办理层了解的结果,是如许的。证监会主席换好,银监会、保监会、证监会总要有2个主席要换的,然则换谁还不知道,郭树清也是在思考之列,所以大年夜家还不知道他可否会调剂。新总理下去后,指数估计在2300、2400摆布,IPO恢复条件就成熟了

  徐翔:那你认为现在这一波会如何样呢,是真实苏醒吗?

  程定华:

  到今朝为止,到二季度为止,标的目标是不会完毕的。需求思考的是,二季度后苏醒是完毕照样增强了,这是关键现在大年夜家都没有足够的证据,来讲来岁二季度经济的情

  况。经济学家认为往年是弱苏醒,7.8-8.2之间,离开这个区间,与预期不不合。二季度后经济不是超越8.2,就会向7.8以下阑珊,若向8.2以上复